北交所新机遇 链圈新福音

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青山秀丽
2021-11-01 14:29 字数 5649 阅读 16042评论 0

本文仅是传达资讯之目的,不代表链数科立场,不构成任何投资建议。投资有风险,入市须谨慎。

2021年10月30号下午1:30上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场由主办方北交所投研平台,协办方投科资本和链都财经隆重举办了北交所新机遇为主题的资本活动,现场汇聚了资本圈多位专家共同探讨北交所的上市与投资前景。

国际数字经济文化联盟副主席,投科资本合伙人杜浩舟分享了北交所上市与投资机遇、投科资本的优势、为什么北交所的制度优势更大。

北交所上市与投资机遇

现符合标准北交所上市的企业是新三板精选层平移的68家企业。北交所对标的是纳斯达克,纳斯达克至今有5400家上市公司,北交所现在68家,北交所在未来的发展中也可能出线纳斯达克上市公司的数量,当日北交所发布将于11月15号开市,是史上最快的交易所开市,也足以说明北交所落地的速度,积极响应国家的政策,杜总详细的分享了企业上市条件流程和投资人的门槛,并对新三板的创新层和基础层很看好,北交所的上市企业必须在创新层呆满12个月,这也说明创新层会有很多的优质企业上市北交所。

投科资本的优势

投科资本,投科资本是一家专业服务北交所创新型企业资本运作平 台。自2014年起专注于为企业上市服务,证券市场股票及股权 的价值研究,高净值客户股权投资咨询等服务。

核心业务包括参股投资、控股投资、可转债和固定收益投资四大板块,在新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新材料、生物医药等中高端产业,科技含量高、设备工艺先进、等20余个细分行业领域深度研究。以证券、期货多文化背景的专业团队为支撑,用敏锐的市场感知能力,在新三板开创纪元。

企业文化:致力于打造成创新型企业赋能发展,客户安心选择的资本服务平台。

团队亲自操刀100多家企业挂牌上市新三板,其中10多家企业申报转板IPO, 30余家企业实现股权融资; 过去十年积累深度合作全国前50名券商、会计师、律师、800家PE/VC 投资机构资源;

为什么北交所的制度优势更大

制度优势之一:北交所上市,持股10%以下的股东没有锁定期。

众所周知,企业,无论去科创板、创业板、主板、中小板,都面临上市后后财务投资人小比例的锁定12个月,实际控制人锁定36个月。同时还有各种二级市场卖出时的减持要求,非常严格。非常严格。制度如此设计的原因是因为企业之前没有流动上市,突然上市,担心大量卖盘,造成二级市场混乱,所以有了特定的锁定,分步减持的严格要去。

但是,北交所上市后,持股10%以上的股东没有锁定期,超过10%的股东也只有一年锁定期。对于交易活跃度提升非常有帮助。投科资本投资经理宋总认为,其中原因是因为企业新三板基础层、创新层的时候,已经充分交易了。因此到了北交所,没必要再进行锁定。上北交所之前已经有了必要的换手和交易。就不会出现大起大落,大的买卖盘理论上不会发生。

制度优势之二:创新层去北交所,公开发行不用必须增发稀释25%

众所周知,企业,无论去科创板、创业板、主板、中小板,都面临上市IPO阶段稀释增发25%(股本大的增发10%),再上市进行交易,散户这个阶段打新,机构参与战略配售。之所以定了25%的比例,是希望流动股至少到一定体量,便于企业上市后交易更活跃。

北交所则要求增发后公众流通股达到25%即可,没有硬性的必须增发稀释多少的要求,因此企业登陆北交所发行融资,被稀释的压力就没有那么大,可以更加从容。原因是在新三板基础层、创新层、已经可以定向增发,可以交易,股份已经进行了一定的稀释。申请北交所公开发行融资上市,只要累计达到底线25%即可,对于企业来说减少一次性被稀释的压力。也避免游资炒作和打新大行其道的出现。

制度优势之三:单日30%的涨跌幅限制

众所周知,北交所单日涨跌幅30%,科创板涨跌幅20%,主板,中小板涨跌幅10%。单日涨跌幅更大,便于企业股价更快反映企业运行情况。避免出现坐庄等情况发生。反而对于市场健康发展更叫有力。这又是因为北交所50万金融资产开户门槛较高,投资者风险承受能力大,因此有基础设定如此高的涨跌幅限制。

制度优势之四:新三板挂牌满一年才能申报北交所,层层递进的关系

众所周知,企业,必须在新三板的基础层、创新层满一年,才有资格申请北交所,不能直接申请北交所,是层层递进的关系。这样的制度设计,可以让企业在基础层、创新层阶段,充分交易,并规范披露很多信息。便于提前发现价值和风险。这样再进入北交所,反而风险更低。

而无论去科创板、创业板、主板、中小板,都是直接申请挂牌,不可避免的会出现一些包装上市的企业,最后劣股驱逐良股,影响整个市场的口碑。而北交所层层递进的关系,可以最大限度降低该问题的出现。

宋总认为,正是上述四点制度优势,吸收了之前资本市场的问题,改进创新而来。因此北交所更贴近市场,更完善,制度优势更加明显。


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